Новые правила, новые правила - и новые возможности.
Базель III полностью вступает в силу 1 января 2025 года. То, что на первый взгляд кажется техническим шагом в банковском надзорном законодательстве, имеет далеко идущие последствия - не только для банков, но и для всех, кто работает с капиталом: предпринимателей, инвесторов, семейных офисов, учреждений. Для многих эти правила являются сложными. Для нас это приглашение присмотреться повнимательнее.
Что меняется - и почему это имеет решающее значение.
Базель III требует от банков значительно увеличить резервы капитала для рискованного финансирования. Это особенно затрагивает такие сферы, как недвижимость, прямые инвестиции и предпринимательские инвестиции - то есть те области, в которых активно работают многие наши члены. Результат: финансирование предоставляется в более жестких рамках, условия увеличиваются, а некоторые модели финансирования теряют гибкость.
Для инвесторов это означает, что каждый, кто хочет привлечь или предоставить капитал, в будущем должен уделять больше внимания не только качеству идеи, но и ее структурному воплощению и оценке рисков. Стандартные решения становятся все менее осуществимыми - все более актуальными становятся индивидуальные стратегии.
На что сейчас следует обратить внимание инвесторам.
Требования Базеля III смещают акцент с быстрого доступа на обоснованность. Предприимчивые инвесторы должны уделять больше внимания структуре капитала, концепции ответственности и отчетности. Партнерские отношения с банками или кастодианами также подвергаются пересмотру - часто незаметному, но оказывающему явное влияние на практику.
В настоящее время институциональные инвесторы пересматривают свои портфели. Семейные офисы реагируют на это изменением баланса между прямыми инвестициями и структурированными механизмами. А частные инвесторы все чаще требуют прозрачности, оптимизации налогообложения и реалистичных сценариев выхода. Базель III требует ясности - но ясность также приносит силу.
Наш вклад: ориентация в новой финансовой среде.
Компания Swiss Family Relations активно поддерживает эти перемены. Нашими партнерами по диалогу являются не только инвесторы, но и банкиры, регуляторы, структуризаторы и юристы. Мы переводим сложный набор правил в конкретные варианты действий - с учетом стратегии, временного горизонта и инвестиционной цели.
Базель III - это не риск. Это фильтр. И те, кто правильно его использует, могут превратить новые правила в конкурентные преимущества. При условии, что вы думаете не о продуктах, а о позиционировании.
